Formulario económico financiero  - Forward Rate Agreement, Futuro sobre tipo de interés - FRA

Definición

Un Fra es un contrato de futuros que permite intercambiar tipos de interés de tal modo que suceda lo que suceda en el futuro ambas partes han acordado prestar y tomar prestado un capital teórico a un determinado plazo y a un tipo de interés fijado en el momento actual.

En la fecha de vencimiento del contrato se liquida la diferencia entre el tipo de interés en el mercado de contado en dicho momento y el tipo de interés acordado en el Fra.

Este tipo de contratos permite a quien toma el capital prestado definir en el momento actual el importe máximo de intereses que pagará en el futuro.

Fórmula

Siendo:
i_S = Es el tipo de interés en el mercado dinerario en (hasta) la fecha de liquidación,
i_L = es el tipo de interés en el mercado dinerario en (hasta) la fecha de vencimiento,
i_F = es el tipo de interés del Fra,
D_S = es el número de días desde la fecha del contrato hasta la fecha de liquidación,
D_L = es el número de días desde la fecha del contado hasta la fecha de vencimiento,
D_F = es el número de días en el periodo del contrato y
B = es el numero convencional de días del año.

La liquidación siempre se realiza en la fecha de fijación, momento en el que se ve la diferencia entre el tipo de interés cotizado y el real.

La fórmula necesaria para realizar los cálculos de la liquidación será la siguiente:

Donde:b>
i_R = Es el tipo de interés de referencia en la fecha de liquidación,
i_F = es el tipo de interés acordado en el Fra.,
A = es el importe teórico del contrato,
DÍAS = es el número de días del periodo de garantía del contrato y
BASE = es el número convencional de días del año.

Calculadora

Interés de mercado hasta vencimiento
Interés de mercado hasta liquidación
Número de días hasta la liquidación
Número de días hasta vencimiento
Número de días del contrato
Número convencional de días del año
Interés de referencia en fecha de liquida.
Importe teórico del contrato
Número de días del periodo de garantía
Interés del Fra
Liquidación